伯克希尔哈撒韦年报出炉!“投资圣经”暗藏哪些精髓?
2024-06-17 【 字体:大 中 小 】
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对于投资者来说,一年一度伯克希尔哈撒韦的年报可以说是一部“投资圣经”,可以帮助我们透视股神巴菲特的投资密码。数据显示,2023年,伯克希尔每股市值的增幅为15.8%,标普500指数为增长26.3个百分点。从1965年到2023年,伯克希尔的年平均回报为19.8%,总回报为4384748%,而同期标普500指数的平均回报为10.2%,总回报为31223%。由此可见,年近百岁的股神巴菲特依然宝刀未老。那么,伯克希尔哈撒韦年报出炉有什么亮点?透露出什么新方向?对我们投资者有何借鉴?本期咱们就来聊聊这个话题。(本音频由AI配音,内容请以文本为准)图片
伯克希尔一年大赚962亿美元!根据公司发布的年报,伯克希尔去年四季度实现净利润375.74亿美元,上年同期盈利180.80亿美元。运营利润为84.81亿美元,上年同期运营利润为66.25亿美元。
从全年来看,伯克希尔营收3644.82亿美元,上年同期3020.89亿美元;净利润962.23亿美元,上年同期净亏损228.19亿美元;运营利润为373.50亿美元,上年同期运营利润为308.593亿美元。
这意味着在经历去年净亏损之后,今年股神实现扭亏为盈,再度创出投资神话,显示出不凡的投资实力。真正实战经验丰富的交易者,并不是永远不会产生亏损,而是可以借助适当的时机实现逆风翻盘。纠错能力对于投资人来说至关重要。
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预留充足现金静待交易机会!对于取得如此骄人成绩的股神,依然将风控放在首位,谨慎是巴菲特一如既往的风格。截至2023年四季度末,伯克希尔现金储备升至创纪录的1676亿美元,相较三季度的1570亿美元增加106亿美元。巴菲特给出的解释是,缺乏“有意义”的交易,难以找到估值具有吸引力的交易。往往这类交易才能为公司创造“令人瞠目结舌的业绩”。
手握充足现金的巴菲特强调,伯克希尔能够应对前所未有的金融灾难,这种能力是不会放弃的。当经济动荡发生时,伯克希尔的目标将是作为国家的资产发挥作用——就像2008—2009年那样,并帮助扑灭金融大火,而不是成为无意中或以其他方式点燃大火的众多公司之一。
股神的操作策略也再一次告诉我们,并不是任何时候都要满仓操作或者频繁操作的,耐心非常重要,等待机会比频繁出手更重要。真正创造利润的交易是等出来的,急不得。任何时候都要留足现金以应对不确定的风险到来。
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分散仓位还是集中仓位?过去我们经常为分散仓位还是集中仓位这个问题感到困惑。那么我们来看看巴菲特对于这个问题是如何抉择的。
截至2023年12月31日,伯克希尔公司前五大持仓股票为美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙。这五家公司占公司持股的79%。
也就是说,管理着庞大规模金融资产的伯克希尔,将近八成的仓位都集中在了五只股票上了。而且行业分布非常均衡,包括金融、消费、能源、科技四大板块。
股神用实际行动告诉我们,投资就是要布局到最优秀的公司,而且行业配置也要力求均衡。也就是说,要根据自己的投资模型选出最值得持有的股票,而不是泛泛地买入自己根本不熟悉的股票。当然,这是针对选股能力很强的人来说的,对于选股能力不足的投资者来说,巴菲特则建议定投指数基金,根据历史经验看,长期来说大多数基金经理都很难跑赢指数基金。
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巴菲特如何看待当下市场?对于当下市场波动,巴菲特非常淡定。他表示,虽然股票市场比早年大得多,但今天的活跃参与者既没有比他在学校时情绪更稳定,也没有比他在学校时受过更好的教育。不管出于什么原因,现在的市场表现出比他年轻时更像赌场的行为。赌场现在存在于许多家庭中,每天都在诱惑着住户。
相信股神的话对我们刚刚经历过A股剧烈波动的股民来说肯定会深有体会。经历过1月份的暴跌和2月份的暴力反弹,相信大家对于市场波动有了更深的体会。指数从3000点跌到2630点,然后有反弹回3000点,指数没有变,但是很多股民的资产净值却千差万别。为什么会这样,其实值得每个投资者反思。怨天尤人没有任何意义,只有不断反思自己的投资行为,才能让自己涅槃重生。
好了,本期我们就聊到这里。相信股神给我们展示的这份年报一定会让你受益匪浅。小伙伴们有什么启发和收获,欢迎在评论区分享。有收获的小伙伴也可以在评论区留下“投资必须是理性的”。
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